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3分PK10彩票 西域旅游走业添长“疲柔” 与有关方业务重叠自力性存疑

Photo by Arek Socha on Pixabay

早在汉唐时期,位于新疆维吾尔自治区的阜康市就已成为古丝绸之路上的主要驿站,国家5A级旅游景区天山天池景区便位于阜康市内,而依托该著名景区进走开发、为游客挑供旅游服务的正是西域旅游开发股份有限公司(以下简称“西域旅游”)。

逆不悦目其身后,近年来,在旅游走业“遇冷”的情况之下,西域旅游业绩添速逐年下滑,其2018年营收展现负添长。此外,西域旅游并不“缺钱”,其募资清偿银走贷款相符理性存疑。一波未平一波又首,西域旅游子公司资不抵债,在消防坦然、拖欠工程款上“碰钉子”,或拖后腿。而其与有关方业务或存在重叠,公司自力性存疑。

 

一、营收负添长走业添长放缓,成长能力存疑

行为一家以旅游资源的开发经营为主业务务的企业,西域旅游成立已有19载。然而,近几年来,西域旅游的业绩外现并不尽如人意。

据同花顺iFinD数据,2014-2018年及2019年上半年,西域旅游的业务收好别离为1.18亿元、1.74亿元、1.88亿元、1.94亿元、1.92亿元、0.62亿元,2015-2018年别离同比添长46.78%、8.17%、3.28%、-0.86%。

2014-2018年及2019年上半年,西域旅游的净收好别离为1,075.99万元、2,965.22万元、4,059.91万元、4,868.14万元、5,479.14万元、301.55万元,2015-2018年别离同比添长175.58%、36.92%、19.91%、12.55%。

近年来,西域旅游业务收好、净收好添速逐年下滑,2018年营收甚至展现负添长。雪上添霜的是,其所在走业或面临“严冬”。

据招股书,西域旅游从事旅游服务业,经过对景区景点的开发,为游客挑供旅游服务,主要包括旅游客运、高山索道不悦目光、游船不悦目光等。

而近几年,国内旅游走业好像并不“景气”。

按照西域旅游援引的国家统计局发布的《2018年国民经济和社会发展统计公报》数据,2018年全年国内游客55.4亿人次3分PK10彩票,比上年添长10.8%;国内旅游收好51,278亿元3分PK10彩票,添长12.3%。国内旅游总收好从2008年8,749.3亿元添长到2018年51,278亿元3分PK10彩票,年复相符添长率为19.34%;国内旅游总人次由2008年17.12亿人次添长到2018年55.4亿人次,年复相符添长率为12.46%。西域旅游认为,公司通知期内业务收好的添长趋势与国内旅游总收好、新疆地区国内旅游总收好的添长趋势并无清晰变态情况,公司业务收好的添长倚赖于旅游走业集体迅速添长,与旅游走业的发展趋势相反。

不过,点或难概面,这必要分析近年来的走业数据走势。

按照文化和旅游部数据,2014-2018年,中国全年实现旅游总收好别离为3.73万亿元、4.13万亿元、4.69万亿元、5.4万亿元、5.97万亿元,2015-2018年别离同比添长10.72%、13.56%、15.14%、10.56%。

此外,齐云山风景名胜区管理委员会发布挑到,2019年,旅游人数添速放缓已成一定,严冬已至需做准备,所以2019年旅游添速放缓已成一定态势。不光这样,在旅游人数添速放缓的同时,旅游人均消耗的降低也成趋势。

招股书表现,西域旅游现在经营的景区主要为新疆天山天池风景名胜区(以下简称“天山天池景区”)和新疆五彩湾古海温泉景区,均属于中国国内旅游景区。

值得着重的是,近年来,中国境外旅游人次添速添长,西域旅游等国内游的业务或难“独善其身”。

据文化和旅游部数据,2014-2018年,中国出境旅游人次别离为1.07亿人次、1.17亿人次、1.22亿人次、1.31亿人次、1.5亿人次,2015-2018年别离同比添长8.96%、4.4%、6.95%、14.72%。

由上述可知,2018年,中国旅游走业收好添速下滑,且旅游人数添速或面临放缓,西域旅游所处走业或进入添长乏力的窘状。

或受上述旅游走业景气度降低的影响,西域旅游主营的旅游客运服务上座率并不理想。

据招股书,2015-2017年,西域旅游区间车业务收好占主业务务收好的比重别离为47.69%、52.55%、57.69%。其区间车业务占主业务务收好的比重超过5成,且呈逐年上升趋势。

同期,西域旅游区间车的上座率别离为69.78%、67.91%、70.15%。

而西域旅游其他主要的运营服务方面,2015-2017年,不悦目光车的上座率别离为72.2%、69.15%、67.82%,高山索道不悦目光的上座率别离为7.66%、10.66%、16.38%,游艇不悦目光的上座率别离为12.8%、15.66%、15.26%。

除区间车和不悦目光车的上座率仅在7成旁边外,高山索道不悦目光和游艇不悦目光的上座率却不能2成。

也就是说,近年来,西域旅游业绩添长呈下滑趋势,且旅游客运服务的上座率并不理想。不光“内郁闷”,还有“外祸”,西域旅游所处的旅游走业收好添速下滑,境外旅游人次添速添长,其成长能力存疑。

题目还未终结,西域旅游募投项现在涉嫌“圈钱”的题目亦值得关注。

 

二、不缺钱仍募资璧还银走贷款,涉嫌“圈钱”

原形上,此番上市募资“还债”的西域旅游,或并不“缺钱”。

据招股书,此番上市,西域旅游拟召募资金2.37亿元,其中募资8,000万元用于璧还银走贷款。

据同花顺iFinD数据,2016-2018年,西域旅游的资产欠债率别离为46.72%、32.26%、25.58%。

2016-2018年,西域旅游无永远借款;同期,短期借款别离为1.57亿元、0元、0元;一年内到期的非起伏欠债别离为2,128.68万元、1,800.11万元、1,843.52万元;利休支拨别离为1,348.99万元、836.19万元、527.12万元,占公司同期净收好的比例别离为33.23%、17.18%、9.62%;西域旅游的货币资金别离为15,227.55万元、6,591.09万元、8,249.55万元;现金及现金等价物余额别离为15,051.37万元、6,414.37万元、7,607.55万元。

上述情况外明,近年来,西域旅游的资产欠债率逐年走矮,且2017-2018年均无长短期借款,而利休支拨占同期净收好的比例也逐年降低,西域旅游或并不“缺钱”。而必要指出的是,西域旅游或无银走贷款。

据招股书,西域旅游有休欠债为2017年5月以索道、区间车等为标的与招银金融租赁有限公司签定的售后回租《融资租赁相符同》,融资金额为1亿元,融资期限为5年。

然而,从会计处理上望,融资租赁清淡属于永远搪塞款科现在,不属于银走贷款四周。

无银走贷款却募资清偿银走贷款,西域旅游却募资8,000万元用于清偿银走贷款,或涉嫌“圈钱”。

而西域旅游认为,公司2017-2018年逐年清偿了前期片面银走贷款,公司因项现在建设投资,收购资产必要,投入大量资金,仍需经过间接融资,募资相符理。

这或难“自圆其说”,市场是最好的“试金石”。

 

三、子公司资不抵债,曾因拖欠工程款被推至“被告席”

值得关注的是,西域旅游的子公司并非“省油的灯”。

截至西域旅游最新版招股书签定日期,即2018年4月12日,西域旅游共有4家子公司。

其中,2017年,新疆五彩湾温泉娱笑有限义务公司(以下简称“五彩湾温泉”)、新疆天山天池国际旅走社有限义务公司(以下简称“天池国旅”)、新疆天山天池文化演艺有限义务公司(以下简称“天池演艺”)这3家子公司的净资产别离为-1,137.74万元、-139.01万元、-615.88万元,资不抵债。

2017年,五彩湾温泉的净收好为-259.44万元;天池演艺的净收好为-174.72万元。

西域旅游外示,公司现在折本的3家子公司,其中演艺和旅走社处于微亏,这3家子公司的业务收好占公司总体收好均在5%以下。旅走社业务原由竞争足够,毛利率矮。温泉业务等其他业务原由投资大,折旧费用及直接人造成本占比较高,毛利率较矮。

除此之外,子公司还曾因消防设施题目被责罚、因拖欠工程款项被推至“被告席”。

据乌天(消)走罚决字〔2019〕0165号文件,2019年5月22日,天池国旅因未进走消防设计备案,未进走收工消提防案,消防设施配置不相符标准,消防设施未保持完善有效,被天山区消防大队罚款6,000元。

据(2017)新2327民初200号文件,2017年2月28日,五彩湾温泉因拖欠阜康市昊祥装配有限义务公司(以下简称“昊祥装配”)工程款,被新疆维吾尔自治区吉木萨尔县人民法院判决在判决奏效之日首五日内向昊祥装配支出拖欠工程款,并承担利休,本休共计21.37万元。

由此可见,西域旅游的4家子公司中,3家子公司资不抵债,2家子公司折本;且子公司还曾在消防设施题目、拖欠工程款上“碰钉子”,西域旅游的子公司呈“拖油瓶”之势。

 

四、与有关方业务重叠,公司自力性几何?

原形上,题目并未终结。西域旅游还与有关方存在业务重叠,其自力性或受影响。

据招股书,西域旅游的主业务务为旅游资源的开发经营,经过对天池景区等景点的开发,为游客挑供旅游服务,主要包括旅游客运、高山索道不悦目光、游船不悦目光、温泉酒店、旅走社等其他服务。

据招股书,截至招股书签定日,即2018年4月12日,新天堂际经济技术配相符(集团)有限公司(以下简称“新天堂际”)是西域旅游的股东之一,对西域旅游的持股比例为33.17%。

而新天堂际所限制的企业包括新疆新天天池生态旅游开发有限公司(以下简称“新天旅游”)。且西域旅游的董事、总经理李新萍在新天旅游担任董事长职位。

上述情况外明,西域旅游主业务务主要负责在天山天池景区内为游客挑供各项旅游服务,而其有关方新天旅游也在天山天池景区脚下为游客挑供滑雪服务。

值得一挑的是,西域旅游还向新天旅游挑供租车服务的有关交易,但其与新天旅游之间并无股权有关。

也就是说,西域旅游在天山天池景区内挑供旅游服务,而新天旅游也在天山天池景区运营滑雪场挑供滑雪服务,两边的业务或存重叠。

西域旅游认为,新天旅游主要从事滑雪场业务,经营地点位于天山天池的花儿沟景区,经营地点位于天池主景区的下方,不在天池中间景区内。滑雪场餐厅主要为滑雪游客挑供服务。新天旅游经营的滑雪场系国家体育基地,其主要从事体育竞技项现在,其滑雪业务主要在冬季开展,与公司经业务务不存在重叠及竞争有关。

而据国家体育总局及昌吉回族自治州、木垒哈萨克自治县当局公开新闻,新天旅游投资建设了新疆天山天池滑雪场,滑雪场位于天山天池景区脚下,该滑雪场也对游客盛开服务。

同时,按照地图柔件测量,天池主景区与花儿沟景区距离约16.3公里,车程22分钟。

显而易见,得好于天池景区带来的客流量,滑雪无异于也是西域旅游主业务务业绩添长点之一,而此有关方却也在天山天池景区脚下为游客挑供滑雪服务。

对于西域旅游而言,其自力性影响几何?不得而知。

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posted @ 20-04-15 12:59  作者:admin  阅读量:

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